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今日讯!沪铜短期处于反弹 短线或有超涨迹象
来源: 国投安信期货      时间:2023-07-05 08:17:31

【贵金属】

隔夜美国5月CPI年率录得4%略低于预期,连续第11次下降,市场预计美联储6月将暂停加息,但7月加息概率较高。通胀依然具备韧性的情况下美联储终端利率存在不确定性,在政策拐点出现前,贵金属仍将承压震荡。关注周四凌晨美联储利率决议指引,市场剧烈波动风险很大,保持观望。


(资料图片)

【铜】

隔夜沪铜反弹冲高,市场交投活跃。美国5月CPI同比增速创逾两年最低,市场将美联储6月加息概率降至零。中国5月金融数据不及预期,晚间有降息消息。现货方面,上海升水300元,临近换月交割,虽隔月BACK月差未有走扩迹象,但持货商低价出货意愿不高,日内现货成交重心稳定。技术上看,沪铜短期处于反弹,短线或有超涨迹象。

【铝】

隔夜沪铝震荡。目前尽管云南月内复产概率高,消费边际向弱,三季度供需预期转向过剩,电解铝成本下沉,但铝锭社会库存降至低位后可交割品紧缺继续给与铝价较强韧性,且国内宏观政策预期提振市场情绪。预计沪铝短期区间震荡延续,中期重心有下移可能,18400-18500元区域阻力较强,关注沽空机会。

【锌】

伦锌库存再降625吨至8.49万多,0-3转升水2美元。沪锌0-1升水270元,较昨日下滑20元。目前交割压力不大,前期价格反弹抑制下游消费,SMM锌锭社库环比增加至10.75万吨。五月中下旬检修炼厂复产,锌锭进口窗口打开,补充了6月检修带来的减量,锌社库曲线走平,7月炼厂常规检修逐步增多,供应仍有边际减量预期。考虑矿冶成本,沪锌于万九附近支撑较强。美5月CPI超预期录减,我国央行意外调降SLF,宏观情绪大幅提振,锌震荡反弹有望持续。技术面看,上方压力位在40日均线。

【铅】

美通胀数据超预期录减,我央行意外调降SLF,宏观情绪大幅回暖,伦铅库存增700吨至3.79万吨,0-3升水走高至31美元,资金对价格拉动明显,技术面看伦铅摆脱下行通道,暂承压于50日均线。Smm数据显示5月原生铅原、再生铅产量分别为30.44和36.94万吨,5月中下旬检修原生铅企业预计6月中旬复产,而消费暂无明显好转,同时,精废价差扩大至150元/吨,沪铅上行动力仍显不足。铅出口窗口再次打开,外盘对内盘有支撑。关注06合约交割后库存变化,短期维持1.51-1.54万元/吨区间震荡看法。

【镍及不锈钢】

隔夜沪镍大幅反弹,市场交投活跃,持仓居高不下,交割问题成为市场短期焦点。另外围风险偏好明显回暖,内外货币边际改善带来反弹时间窗口。现货方面,金川升水维持万二高位,隔月价差三千五左右,现货端支撑仍显脆弱。上游铁厂呈现挺价情绪,下游不锈钢稍有涨幅,但当前是传统淡季,现货市场成交氛围冷清。技术上看,沪镍低位延续整理,等待明朗。

【锡】

隔夜沪锡继续震荡在21万整数关,伦锡0-3月升水走扩到456美元。临近交割,沪锡期货仓单增至8545吨。关注内外锡市短期均线组合支撑。6月精矿及废料供应紧张引导产量走低;而消费等待上月集成电路产量变动。多单依托40日均线持有。

【工业硅】

工业硅期货小幅收跌。现货方面,全品位硅价短暂企稳后再度下跌,受价格低位影响,北方高成本产区复产意愿不强,市场上下游博弈僵持,成交以少量低价订单为主。需求端,有机硅单体厂长期亏损,且不断主动减产下,DMC价格弱稳运行;光伏多晶复投料价格降至91元/千克,硅片环节延续跌势,产业链降价传导尚未结束。工业硅基本面暂无明显利多驱动,现货挺价缺乏支撑,短期盘面或以低位震荡为主。

(文章来源:国投安信期货)

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